Bêta

Le coefficient bêta est une mesure de volatilité ou de sensibilité d’un actif par rapport à son marché. Utilisé dans le modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF), il est un outil de mesure du risque d’un actif et donc un indicateur utile dans la mise en place d’une stratégie de diversification des risques.

Le bêta s’obtient à partir d’une régression linéaire entre la rentabilité de l’actif et la rentabilité de son marché. Il en ressort une corrélation entre l’actif et l’indice.

Par définition, le bêta du marché est égal à 1. Dans la pratique, sur les marchés d’actions, un titre ayant un bêta supérieur à 1 amplifie les variations de son marché de référence. A l’inverse, un titre ayant un bêta inférieur à 1 amortit les variations de son marché.