Cut-off

Dans le cadre de souscriptions/rachats sur un OPCVM, le cut-off correspond à l’heure limite de centralisation des ordres pour exécution sur la valeur liquidative du jour-même.

Prenons l’exemple d’un fonds d’actions européennes à valeur liquidative quotidienne et dont le cut-off est à 11h jour J. Tous les ordres passés de 11h01 la veille à 10h59 jour J seront exécutés sur la valeur liquidative du jour J.

Le règlement-livraison se fait ensuite en J+2.